樂視金融難題：牌照之憂與場景之困金融
戴閏秒
樂視金融終于將對外亮相并公布戰略規劃。自從6月樂視金融APP上線，到9·19樂迷電商節上的小試牛刀，再到“十一”電影檔的“借東風”，樂視金融的開局吸引了不少業界關注。
不過，熱鬧過后，擺在樂視金融面前的問題還有很多。目前樂視金融僅持有小貸和保理兩塊牌照，如何能夠支撐樂視金融的整體布局？場景的單一性與流量入口的局限性，如何讓樂視金融在激烈競爭中突圍而出？更何況，樂視金融本身的理財產品上，也存在著些許瑕疵。
牌照短板
從樂視金融的官網上看，其金融服務分為樂視小貸、樂視財富、樂視支付和樂視財訊四大板塊。不過，目前樂視金融手里僅有小貸和保理的牌照。樂視金融掌舵人王永利曾對媒體表示，樂視金融剛剛拿到私募基金牌照，保險經紀也正在談，還有其他牌照包括支付牌照也在談判之中。
而這一切的支撐，正在于支付牌照。
樂視控股金融方面的公關負責人曼卿告訴筆者，在王永利心里，金融串聯各個生態，支付則串聯整個金融，支付牌照是最基礎的，也是集團性金融所必須要有的。
然而，樂視金融如今要想獲得支付牌照，談何容易。
央行自2011年以來陸續發放支付牌照270張，除去3家機構因違規被注銷牌照外，目前市場上現存有效支付牌照僅267張。據業內人士稱，去年叫價在2~3億元的支付牌照，今年已經被提高到了6億元甚至8億元的價格。
以小米金融為例，在今年1月以6億元收購第三方支付捷付睿通。收購后，小米持股65%。根據工商登記信息，捷付睿通現任法定代表人為雷軍，業務包括互聯網支付、移動電話支付和銀行卡收單，經營范圍覆蓋全國。
同樣以硬件起家并進軍金融的樂視，想要尋跡小米金融的路線，用6億元甚至更高的價格拿下支付牌照，需要的不僅是勇氣，更是實力。
“王總肯定是想自己做支付，之前也談了一些牌照支付方，具體事宜也在和集團談。關鍵在于我們花這么多錢收購牌照方所產生的價值能否覆蓋這些成本，包括目前支付行業也存在很多不確定性，所以我們內部也還在溝通。”樂視控股金融方面的公關負責人曼卿對筆者表示。
據了解，目前樂視金融所用的支付服務方主要為銀聯。這張支付牌照的缺失，是否會對樂視金融的發展造成掣肘？
“支付確實是個基礎，未來方向是大資管，有支付牌照對樂視全生態的打通有很大意義。但樂視金融畢竟才剛起步，目前還是聚焦在利用樂視本身的生態來布局。”曼卿稱。
從業務互補的角度看，關鍵在于樂視金融能否和樂視已有的業務或生態產生互補效應。目前來看，至少小貸牌照面向的是以C端用戶為主，而C端用戶本身也有消費需求，獲取到這樣的用戶，可以與樂視的其他業務線產生互補效應，比如硬件或視頻會員等。
借勢能否突破場景限制？
當曾經的江湖大佬變身創業新兵，王永利已經深諳互聯網法則：樂視金融需要場景和流量入口。
他曾對媒體說，樂視小貸主要關注供應鏈金融、消費金融、汽車金融和小微金融。這些領域也與樂視現有業務相補充；同時，3000多萬個付費用戶也是消費金融的客戶來源。
然而，不能回避的現實是，樂視商城主要銷售自家產品，消費場景可能有限。
樂視金融探索出來的新玩法是：跨界聯合、借勢營銷。
“樂視有自己的內容和生態，這些是性價比最高的獲客渠道，我們現在還是想基于生態，充分利用內部資源，未來或許會拓展到生態之外。”曼卿對筆者稱。比如，今年的樂迷電商節，樂視金融推出多款互聯網理財產品創6億元交易額；“十一”期間搭乘電影《爵跡》跨界推出“財貌雙爵”理財產品；再比如，推出中超系列競猜理財產品“樂猜串串燒”，通過對中超比賽結果的競猜，增加自己購買的理財產品的收益率。
這是樂視金融打造的“融合效應”的典型場景。圍繞電影、體育賽事等IP展開，吸引相關粉絲使用樂視金融產品。
“借勢”固然熱鬧，但熱鬧過后，留下的卻未必是真金白銀。事實上，這種跨界更像是一場賭博，取決于“勢”的好壞。比如電影的票房難以保證、IP的影響力難估計、跨界的銷售形式過于單一，人們在“嘗鮮”過后很容易失去興趣，難以持續。王永利也曾坦言，樂視資源的不足會影響到樂視金融。這為樂視金融的資本運作、打法帶來了極大的挑戰。
信息披露不夠透明
作為一個理財產品，最為直接有效的吸引流量的方式就是高收益，其本身就是一個流量入口。
“以理財收益為例，如果理財收益率較高，自然會形成口碑效應，聚攏起用戶，而在此類業務推進過程中，最重要的是風控管理，如果風控管理做得好，就會形成一個穩定的用戶入口。”中國政法大學知識產權研究中心特約研究員李俊慧對筆者表示。
目前，樂視金融APP上共有三款理財產品，其中活期理財“樂樂高”七日年化收益率在5.2%~6.8%之間。不過，在整個產品說明中，對于“投資人錢投到哪里去了？資產端是什么？”等信息均語焉不詳。在《樂樂高項目說明書》中，僅從“受讓人通過投資受讓轉讓人的基礎資產的收益權從而獲得投資收益”中可以推測是債權產品。
另外，《樂樂高產品投資協議》中的一條保密條款稱，“各方在此確認，出于保護轉讓方信息安全的考慮，對于投資標的的具體信息，僅轉讓方及樂視金融可見。”
所以，這款產品的協議用最通俗的話來講，基本就是在說，“這個是債權，我是平臺，但是債權的轉讓人不告訴你是誰。”
樂視金融上另外兩款理財產品叫“樂享其成”，預期年化收益率均在7.3%。但關于這兩款產品的介紹就更加少了，關于資金流向的說明，僅為“底層資產是在深圳市招銀前海金融資產交易中心有限公司掛牌的債權收益權”“理財金將投向優質債權項目”。
“這樣的信息披露有點問題”，人民大學法學院教授楊東對筆者表示。“以往各平臺上不透明信息的操作比較多，自新規出臺后，網貸平臺作為信息中介，應該向投資者明確表明投資標的是什么、資金流向等信息。”
以上種種，樂視金融難逃“信息披露不全”之名。更進一步，在新的網貸監管政策未正式實施之前，這種做法也存在“打擦邊球”的嫌疑。“這一年是整改期，不合規的地方還有時間去調整。”楊東稱。
作為“后來者”的樂視金融，本有牌照之憂、場景之患，如今連產品本身也存在整改空間，樂視金融想要吸引更多投資人，需要做的事情確實還有很多。
“五年內，相信我們可以進入國內互聯網金融第一梯隊。”王永利曾許下了這個諾言。如今，倒計時已經開始，接下來的競爭，只會更加激烈。
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