盤點那些史上“巨無霸”的基金：規(guī)模與業(yè)績，孰輕孰重？創(chuàng)投圈
今年以來，部分基金產品銷售火爆。然而，在業(yè)績?yōu)橥醯臅r代，投資者依然關注的是業(yè)績增長，即便當時熱度再高，規(guī)模再大，業(yè)績不好依然會被投資者放棄。
爆款基金再現江湖！
今年以來，部分基金產品銷售火爆，其中，1月16日，興全基金旗下的興全合宜靈活配置單日募集了327億元并在當天宣布提前結束募集，引起市場熱議。
事實上，像興全合宜這樣短短1天就銷售超300億在公募基金史上并不多發(fā)。經濟觀察報記者統(tǒng)計，發(fā)行史上單只成立規(guī)模最大的基金分別為：工銀瑞信豐淳、嘉實策略增長、華夏新經濟，首募規(guī)模分別為909億、419億、400億。
那么，史上那些受人追捧的“巨無霸”基金，業(yè)績究竟怎樣呢？
最大規(guī)模基金遭贖回98%
2017年2月21日工銀瑞信豐淳開始募集，3天后該基金募集成功，其募集規(guī)模高達909.4億元，刷新了基金史上單只基金發(fā)行規(guī)模之最。而根據公開數據顯示，工銀瑞信豐淳的認購總戶數為223戶，募集規(guī)模為909.4億元，而工銀瑞信內部認購了3299.23元。
根據相關規(guī)定，公募基金要發(fā)行成立，必須滿足2億元的發(fā)行規(guī)模以及認購戶數達到200戶以上的規(guī)定。而這只超過900億的基金，僅200多戶認購，也就是說，平均每戶為4.07億元。因此業(yè)內普遍認為，該基金為典型的“委外定制基金”。
工銀瑞信豐淳作為一只半年定開債基，該基金以定期開放方式運作，即采用封閉運作與開放運作交替循壞的方式。基金合同生效日（即2017年2月28日）起，該基金就進入第一個封閉期，此時基金份額無法贖回，也不上市交易。6個月之后，該基金結束第一個封閉期，進入第一個開放期，此時投資者可以申購或贖回該基金。隨后，再進入下一輪封閉期和開放期。
然而該基金在結束第一個封閉期后，進入第一個開放期時就被機構一舉贖回了891.54億份，目前規(guī)模僅為18.18億元，是當初發(fā)行時規(guī)模的2%。業(yè)績方面，截止2018年1月24日，該基金成立以來收益為3.89%，在1056只同類基金中排名第796名。
業(yè)績?yōu)橥?/strong>
如果說工銀瑞信豐淳是特例的話，那么嘉實策略增長絕對是當時火熱場面的典型代表。2006年12月成立的嘉實策略增長混合募集規(guī)模為419億元。
值得注意的是，2006年正是熬過股市寒冬迎來的久違的大牛市，當年上證綜指全年漲幅高達130.43%，收盤2675點，超過了2001年6月18日曾創(chuàng)出的2245.44高點。因此嘗到甜頭的投資者開始瘋狂地追捧偏股型基金，基金業(yè)也終于迎來了“大開張”之年。同年除了嘉實策略增長募集規(guī)模最大之外，還有很多募集破百億的基金，例如：廣發(fā)策略優(yōu)選募集了184.17億、華夏優(yōu)勢增長141.02億、南方績優(yōu)成長124.77億等7只基金。而嘉實策略增長混合無疑成為成立規(guī)模最大的偏股基金，至今這一紀錄仍未被打破。
記者根據wind統(tǒng)計發(fā)現，剔除國家隊基金等比較特殊的基金，主動權益類基金首募超百億的約43只，但其中12只基金成立以來仍為虧損狀態(tài)。
值得注意的是，在這43只募集超過百億的基金中，成立日期基本為牛市期間，其中在2006年至2007年間就有29只基金成立，占比65%。
公開資料顯示，嘉實策略增長基金于2006年12月7日發(fā)行，當日就募集了419億元。募集當天，由于太過火爆，嘉實基金還啟動了應急預案，增加2位股票基金經理和1位債券基金經理，組成由邵健負責的4人基金經理小組來共同管理該基金。對于增加債券基金經理，嘉實基金彼時表示，增加債券基金經理是為了把風險控制放在首位，適當增加債券的投資比例，更謹慎地管理這只基金。當年有市場人士認為，自嘉實策略增長發(fā)行起，中國基金業(yè)進入了“跑馬圈地”時代。
然而，嘉實策略增長成立后，受制于多種因素，規(guī)模一路下降，截止2017年9月30日，最新規(guī)模為42.49億元，是發(fā)行時規(guī)模的10.1%。
業(yè)績方面，根據wind數據，該基金成立以來總回報為164.98%，同期滬深300回報145.26%；年化回報9.15%，同期滬深300為8.40%。總體來說該產品回報僅略高于指數，在122只同類產品中排在110位。
記者統(tǒng)計發(fā)現，截止1月24日，在主動權益類基金的43只發(fā)行超百億規(guī)模的基金產品中，仍有12只基金自成立以來處于虧損狀態(tài)，其中，2015年成立的工銀瑞信互聯網加跌幅最大，虧損達58.70%。而在2006到2007年成立的“爆款基金”中，南方績優(yōu)成長的漲幅最大，為409.70%，同期滬深300漲幅則為186.03%。此外，有4只基金自成立以來仍處虧損狀態(tài)，中郵核心成長的虧損最大，為31.07%。
與此同時，記者發(fā)現，當年一些“百億”爆款基金規(guī)模縮水也比較嚴重，在43只基金成立時，平均募集規(guī)模可達148.82億元。而如今，其平均規(guī)模僅剩35.74億元。同時，有不少基金規(guī)模縮水至10億元以下。所以，在業(yè)績?yōu)橥醯臅r代，投資者依然關注的是業(yè)績增長，即便當時熱度再高，規(guī)模再大，業(yè)績不好依然會被投資者放棄。
來源| 微信公眾號：經濟觀察報
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