微信生態(tài)下培育出的上市公司又多了一家，微盟科技近期在香港提交了IPO申請(qǐng)和招股書(shū)。作為一家基于微信生態(tài)的服務(wù)公司，微盟能獨(dú)立上市，的確是不容易。
早在此前，與微盟業(yè)務(wù)高度重合的有贊就已經(jīng)在港借殼上市，市值為112.15億港幣，這可以說(shuō)是微盟上市后關(guān)于市值的重要參考。但不管上市后股價(jià)如何，擺在微盟面前的難題其實(shí)并不少，尤其是傳統(tǒng)SaaS業(yè)務(wù)的天花板和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不得不讓投資人重視。
對(duì)微盟來(lái)說(shuō)，如何把握住新的風(fēng)口，能否借助小程序?qū)崿F(xiàn)突破，這是微盟上市后能否比有贊更有想象力的關(guān)鍵。
建站服務(wù)天花板明顯，微盟難以成為中國(guó)版Salesforce
微盟是做SaaS產(chǎn)品起家的，實(shí)際上就是在微信生態(tài)內(nèi)為企業(yè)建站、做線上商城，提供一整套用戶服務(wù)系統(tǒng)。SaaS產(chǎn)品在微盟前期的營(yíng)收結(jié)構(gòu)里是占大頭的，在2015年占100%，2016年占92.9%。
在此基礎(chǔ)之上，微盟提出要把自己的SaaS產(chǎn)品做成中國(guó)的Salesforce。但是微盟顯然不能與Salesforce相提并論，它這一套SaaS本質(zhì)上更像是企業(yè)建站服務(wù)，帶來(lái)的實(shí)際增值效果有限，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)又激烈，行業(yè)天花板不高。
還有多大規(guī)模的市場(chǎng)用戶可以開(kāi)發(fā)，也是限制微盟SaaS產(chǎn)品發(fā)展前景的一個(gè)重要條件。微盟付費(fèi)商戶增長(zhǎng)速度放緩，2017年新增商戶數(shù)量和2016年大致持平，而2016年的新增用戶比2015年增長(zhǎng)了29.7%。SaaS產(chǎn)品的營(yíng)收增速也在下滑，2015-2016年有54%的增長(zhǎng)，2016-2017下降到了49.5%。長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，SaaS產(chǎn)品觸碰到天花板，增長(zhǎng)停滯是可以預(yù)見(jiàn)到的。
發(fā)力精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)對(duì)微盟擴(kuò)展業(yè)務(wù)有一定幫助，但局限性也很明顯。隨著成本的增加，精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)的毛利率隨著規(guī)模而遞減，由2016年的97.8%降到2017年的42.6%。打算讓一體式服務(wù)成為SaaS產(chǎn)品的附加價(jià)值，還需要微盟大力投入。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，同質(zhì)化內(nèi)容突出
市場(chǎng)上這類以建站式服務(wù)為核心的基于微信的第三方SaaS平臺(tái)并不只有微盟一家，和微盟體量相近的比如「有贊」也擁有比較雄厚的實(shí)力。今年4月經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后，中國(guó)創(chuàng)新支付公司用55億股股票換有贊51%的股份，有贊正式完成在港借殼上市，可以說(shuō)是先走一步。
最初在微盟發(fā)展代理商搞地推的同時(shí)，有贊先是靠免費(fèi)戰(zhàn)略迅速聚攏一批用戶，然后又通過(guò)收費(fèi)化推動(dòng)有贊走向盈虧平衡。兩家的實(shí)力相當(dāng)，在公關(guān)戰(zhàn)上便下了不少功夫。知乎問(wèn)題「有贊微商城和微盟分別都有什么優(yōu)缺點(diǎn)？」下面還有著戰(zhàn)場(chǎng)的遺跡。
兩家之所以能平分秋色，很重要的原因還是在于細(xì)節(jié)上的差異化。微盟重視傳統(tǒng)企業(yè)，收費(fèi)較貴，買(mǎi)SaaS一次就是三年，定制化程度高，精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)實(shí)力強(qiáng)；有贊更偏向中小電商，收費(fèi)較少，按年付費(fèi)，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，產(chǎn)品體驗(yàn)比較好。
同時(shí)占據(jù)份額較小的廠商也并沒(méi)有完全退出。即使是虧損加劇的點(diǎn)點(diǎn)客依然表現(xiàn)活躍，畢竟只要曾經(jīng)有過(guò)用戶，而產(chǎn)品和服務(wù)也還過(guò)得去的話，用戶流失程度不會(huì)太高，因?yàn)樯虘舻匿N(xiāo)售數(shù)據(jù)、用戶賬號(hào)體系轉(zhuǎn)移起來(lái)相當(dāng)困難。
創(chuàng)業(yè)者也在瞄準(zhǔn)這一塊市場(chǎng)，比如初創(chuàng)企業(yè)「八城平臺(tái)」也在做為公眾號(hào)搭建第三方服務(wù)平臺(tái)的業(yè)務(wù)。據(jù)《重慶商報(bào)》報(bào)道，八城主打免費(fèi)服務(wù)，已獲得5萬(wàn)多家商戶，3000萬(wàn)粉絲。
由于微盟招股書(shū)顯示2017年微盟SaaS產(chǎn)品的付費(fèi)商戶也只有51494家，可以推測(cè)八城的5萬(wàn)商戶可能偏本地商戶或中小微型內(nèi)容和電商初創(chuàng)企業(yè)。這些創(chuàng)業(yè)者一旦站穩(wěn)腳跟，最后還是會(huì)切入更全面的SaaS產(chǎn)品和服務(wù)，不再只局限于免費(fèi)的公眾號(hào)搭建業(yè)務(wù)。
小程序是新的增長(zhǎng)點(diǎn)，風(fēng)口中也蘊(yùn)藏挑戰(zhàn)
小程序在2018年的突出表現(xiàn)讓各行各業(yè)的人都嗅到了風(fēng)口上的機(jī)會(huì)。由于小程序比公眾號(hào)更直接的消費(fèi)導(dǎo)向和更便捷的消費(fèi)體驗(yàn)，小程序的制作市場(chǎng)豁然擴(kuò)大，也為微信第三方SaaS平臺(tái)指明了新的方向。
（1）滿足中小微商家需求 開(kāi)發(fā)微信電商小程序有優(yōu)勢(shì)
小程序的盈利能力讓中小微企業(yè)看到了新的朝陽(yáng)平臺(tái)，對(duì)第三方服務(wù)者來(lái)說(shuō)，通過(guò)為商戶實(shí)現(xiàn)價(jià)值，也更恩能夠讓自身的服務(wù)得到肯定。微信公開(kāi)課的數(shù)據(jù)顯示，已上線小程序超過(guò)100萬(wàn)個(gè)，已有5000多個(gè)第三方平臺(tái)，這個(gè)數(shù)字還在不斷增加。
微盟等SaaS平臺(tái)在傳統(tǒng)的微信生態(tài)下，對(duì)微信電商領(lǐng)域進(jìn)行了長(zhǎng)期的探索，擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，這也能使他們?cè)谛〕绦蚨ㄖ埔约昂笈_(tái)管理方面擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。
那5000多家第三方平臺(tái)，有多少是能和微盟、有贊、點(diǎn)點(diǎn)客這些老牌有實(shí)力的SaaS平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的呢？
（2）作為騰訊投資對(duì)象 有望獲得特殊照顧
作為依附于微信生態(tài)盈利的第三方平臺(tái)，微信的態(tài)度是最重要的。過(guò)去淘寶客導(dǎo)購(gòu)網(wǎng)站因?yàn)橥{到淘寶的流量，被淘寶封殺，給企業(yè)帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。有贊認(rèn)為第三方平臺(tái)作為微信生態(tài)的建設(shè)者，不會(huì)面臨微信的封殺。
這當(dāng)然是事實(shí)，騰訊是希望微信電商生態(tài)發(fā)展壯大的，而第三方平臺(tái)正是壯大生態(tài)的功臣。但當(dāng)騰訊既是裁判又是運(yùn)動(dòng)員的爸爸時(shí)，情況就會(huì)不一樣。
微盟獲得了騰訊的投資，也許以后會(huì)獲得騰訊的扶持，即使騰訊不刻意打壓其他第三方服務(wù)提供商，也會(huì)客觀上造成微盟的巨大優(yōu)勢(shì)。
騰訊和微盟都不做分發(fā)，最可能的扶持可能會(huì)在于小程序。小程序正在完善的過(guò)程中，可能有新接口內(nèi)測(cè)可以搶先獲取。如果拿到內(nèi)測(cè)接口，并投入到商戶的使用當(dāng)中，微盟對(duì)潛在客戶的吸引力就會(huì)變大，甚至也可以將其作為增值服務(wù)，擴(kuò)展?fàn)I收的來(lái)源。
（3）是機(jī)會(huì)也是挑戰(zhàn) 小程序風(fēng)口競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)變得激烈
凡是機(jī)會(huì)，未嘗就不是挑戰(zhàn)。5000家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手即使淘汰大半，微盟有贊也不是說(shuō)就一定能夠把決勝出來(lái)的選手擊敗。
騰訊在小程序的廣告分成也是一筆不小的收入，第三方平臺(tái)在給商戶定制小程序時(shí)收取的費(fèi)用可能也不低，這對(duì)于各家第三方來(lái)說(shuō)都是比較利好的方面。由于營(yíng)收可能不錯(cuò)，市場(chǎng)淘汰速率也會(huì)越低，頭部企業(yè)圈占市場(chǎng)的進(jìn)程可能也沒(méi)那么快。
其實(shí)，微盟現(xiàn)在的業(yè)績(jī)并不是說(shuō)馬上就觸到瓶頸，距離碰到天花板還有一定的時(shí)間。當(dāng)然從現(xiàn)在開(kāi)始拓展業(yè)務(wù)，一方面也是早做準(zhǔn)備，另一方面就是抓住風(fēng)口，把握機(jī)遇，也疏導(dǎo)了企業(yè)未來(lái)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。
小程序恰好就是這么一個(gè)好的風(fēng)口，傳統(tǒng)微信第三方SaaS平臺(tái)來(lái)切入具有一定的優(yōu)勢(shì)。如果微盟能憑借自身的經(jīng)驗(yàn)和騰訊的投資，在5000家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中絕地求生，也就為自己找到了新的增長(zhǎng)點(diǎn)，不必為即將面臨的SaaS產(chǎn)品增長(zhǎng)遲緩問(wèn)題而煩惱。
