中小企業融資噩夢結束：需要新制度、新工具、新發展邏輯金融
自改革開放以來，中小企業特別是沿海的中小企業風光無限，他們發展恰似雨后春筍，譜寫了深圳、珠海、溫州等地最銷魂的春天故事，總設計師在南海邊畫完了圈圈之后，各路的中小民營企業家也紛紛開墾出了自己的工廠，從電子產品組裝，到服裝加工，再到簡單的汽車配件加工，這些來自中國大陸的產品曾經深刻地影響世界，也讓溫州等地的企業家賺得盆滿缽溢，同時，中小企業在解決就業、貢獻稅收、協調區域經濟發展等方面也貢獻卓著，可以說，中小企業曾經是中國制造經濟最為之自豪篇章之一。
中國沿海的中小制造企業改變了世界，但沒有人跟喬布斯一樣，出一本叫做《生而改變世界》的書，在這些中小型企業里，只有日夜操勞的雙手和永動機般的流水線，正是這種吃大苦、耐大勞的奉獻精神讓中小企業家的日子紅紅火火了差不多20年，但不幸的是，隨著人力、原材料成本上升，以及受世界經濟疲軟，訂單銳減等因素的影響，中小企業突然發現，錢不是那么好賺了，而要選擇產業鏈升級時，又發現自己過日子的錢，遠無法支撐設備、人才、場地所需要的費用，更糟糕的是，銀行的大門之于中小企業似乎永遠都是緊閉的。
從現在的狀況來看，中國的中小型企業正陷入到融資噩夢中，無力回天，造成這種窘境的，有政策和制度原因，也有企業自身的原因。目前，我國市場機制尚不完善，社會信用環境也比較惡劣，同時，中小企業騙貸、托貸的現象時有發生。或許，政策的優化能幫助中小企業渡過暫時的難關，但他們真要改變基因，謀劃長遠，則需要自身持續的點滴努力。
時間流逝，錢都去哪兒了？
從總量上來看，中國經濟并不缺乏流動性，但錢總也不能痛痛快快地流向中小型制造企業。盡管當年1年期基準貸款利率僅有6%,但中小民營企業要想獲得融資，通常需要付出兩倍于基準利率的成本，事實上，大多數中小民營企業通過信托公司籌資的成本通常高于15%，溫州一些企業甚至高于20%以上，高昂的融資成本正嚴重阻礙著中小企業的發展，我們不禁要問：錢都去哪兒了？
過去10年，房地產是中國經濟最具誘惑性的投資領域，世界上從來沒有出現過如此美妙的投資經濟，只要能把房子蓋起來，就不愁賣不出去，更不用擔心商品的價格會下降，毛利潤率一度高達35%，加之，中國現行的銀行制度大都以大企業、大項目、大資金需求為工作對象和重點。房地產領域的高利潤、低風險正好迎合了銀行制度，于是，大量資本紛紛涌入，幫助開放商拿地、蓋樓、開盤，同時，銀行的存款利率不斷調整，普通老百姓的錢能從銀行拿到的好處越來越少，這些都促使民間資本流向高收益的金融產品，全民炒股、全民買基金、全民存余額寶的現象簡直讓人發狂，而民間資本的缺失，又進一步提高了銀行貸款的門檻，總之，不健康的經濟主體導致不健康的金融環境，且惡性循環。
其實，這里的房地產泛指一切高利潤、低附加值的畸形經濟，這些經濟之所以該遭到控訴，不僅僅是因其阻礙了中小企業的升級，更重要的原因在于，它綁架了中國經濟，脅迫其脫離正軌。如前文所述，房地產經濟毛利率高達35%，相比之下，制造實體企業的利潤僅有個位數，最牛逼的手機代工也僅有2%利潤，這些企業還要在前期投入大量的設備、廠房、人力等成本，建立管理體系、滿足社會要求等等，辛辛苦苦卻賺不到太多錢，弄不好還要陷入虧損，這使得很多小型制造業面對危機之時，心理防線非常容易崩潰，還沒想辦法就干脆直接倒閉了，從而轉型毛利率較高的行業，事實上，連海爾、康佳這些龍頭的制造型企業也曾萌生念頭開發房地產，就不要提那些投機心理較重的中小企業了。
除了政策和宏觀經濟環境之外，中小企業不能順利獲得融資，也有一部分原因來源于自己。憑借成本優勢，中小企業獲得了第一桶金，但企業管理制度卻沒能進一步完善，更不要提什么可持續發展戰略了，這種投機性的管理方式，導致中小企業自身的財務制度非常不健全，加之，缺乏核心的抵押資產，這些都大大削減了銀行放貸的意愿，況且，中小企業信譽度也比較糟糕，不但拖欠銀行欠款，還想盡辦法去逃廢銀行債務，總之，如今中小企業融資難是一個體系性問題，與政策、制度、企業本身都密切相關。
噩夢結束：新制度、新工具、新發展邏輯
如前文所述，中小企業是中國經濟最輝煌的篇章之一，而且也在解決就業、貢獻稅收、協調區域經濟發展方面貢獻卓著，用比較文學的說法就是：這些企業，也是生而改變世界的。事實上，一個國家經濟的健康程度有很大一部分決定于中小企業的發展程度，我們更希望中國經濟能涌現越來越多優秀的中小型企業。相比于大型企業，中小企業有著天然的靈活性，且沒有大企業那種的官僚氣息，效率更高，思維更活躍，內耗也更小。正可謂，術業有專攻，中小企業也更容易統一發展方向，找回傳統的工匠精神，所以，盡快結束中小企業的融資噩夢，促進產業鏈升級，應該是未來10年，中國經濟最重要的思考題之一。
筆者認為，融資貸款這種事情，政策導向是核心要素，要結束中小企業的融資噩夢，首先政策上要支持，逼著銀行改變對中小企業的歧視態度，甚至要硬性規定放貸的指標；另外，拓展中小企業融資渠道也是亟待提上日程，事實上，中小企業在吃了銀行的閉門羹之后，通常會轉向非正規的民間融資，但要付出更高的融資成本，這種背景下，完全可以由政策牽頭，對民間融資進行規范和收編，大力發展小貸公司、村鎮銀行、民營銀行等中小型間接融資機構；同時，鼓勵大型的民營企業創辦銀行也是重要的舉措之一，比如BAT這種巨型企業完全有能力扶植中小企業的發展；隨著大數據、云存儲等新興工具的出現，有望實現針對中小企業的精準、客觀的評估，建立新的工具模型，追蹤企業的財務狀況、經營狀況，深度挖掘企業的潛力，這些數據可以很大程度上抵消銀行和民間融資機構之于中小企業還貸能力的疑慮，所以，在下一輪的企業改革中，中小企業也勢必要適當發展新興技術，從而給自己積累實實在在的信譽。
最后，也是最重要的部分依舊要回到中小企業本身的經營邏輯。過去的中小企業往往疏于引入基本的現代管理制度，就更不要說什么大數據技術了，這在很大程度上降低了企業可持續發展的機會，這也是為什么在世界性經濟危機來臨之后，最先灰飛煙滅的常常是中國中小型企業。事實上，在健康的企業發展邏輯中，“中小”不應該代表質量低下、管理不正規，更不應該代表逃稅、廢貸等違規行為，只是體量小，但依舊要考慮健全的管理機制，就像有一種鳥，它特別小，但五臟還是要有的。中國新型的中小企業也要遵循這些基本原則，用一種健康、可持續性的方式發展自己，用優質產品、嚴苛管理去贏得銀行和其他融資機構的信任。同時，政策上也要盡快完善信用制度，建立信用激勵和懲罰制度，鼓勵健康借貸行為，重罰不守信用的行為，總之，解決融資難不是銀行一家的責任，需要政府、融資機構、擔保機構、企業共同來解決，風險共擔。（科技新發現 康斯坦丁/文）
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